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市场波动中寻求稳定收益,标普红利ETF(562060)配置价值备受关注

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  • 2024-10-15 14:24:05
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摘要: 10月15日,截止午盘,标普红利ETF(562060)跌0.18%,成交额2866.52万元。成份股涨跌互现,上涨方面,立霸...

  10月15日,截止午盘,标普红利ETF(562060)跌0.18%,成交额2866.52万元。成份股涨跌互现,上涨方面,立霸股份领涨;下跌方面,恒源煤电领跌。

  申万宏源证券表示,本轮行情的第二阶段,市场总体降温,但余温尚存。主题轮动行情仍有演绎的空间。短期,市场预期央行互换工具会被快速使用,构成券商配置高股息资产的增量资金。所以,央行互换工具利好高股息,财政布局利好建筑装饰、房地产开发,都是短期正在演绎的主题线索。

  业内人士表示,在海外市场,红利资产已经被证明具有长期配置价值。如80年代的美国、90年代的英国、00年代的日本,在增长和利率中枢下台阶、企业分红意愿和能力提升的背景下,确实走出了长达十年的红利行情。正如本杰明·格雷厄姆所说:“分红回报是公司成长中最为可靠的部分”,能够带来稳定股息收入的“确定性资产”被市场青睐。在长期低利率时代尤其如此。截至2023年底,美国红利ETF产品规模达4000亿美元左右,获得了大量投资者的认可。

  除此之外,在政策鼓励下,A股的分红仍然具有提高空间。从监管层面上看,证监会近期明确提出要“进一步规范上市公司现金分红行为,鼓励和引导上市公司分红,完善常态化分红机制”,有助于提升红利类资产的长期投资价值,为投资者提供更加可预期的分红现金流,有助于提升上市公司的股东回报意识,理顺公司治理。同时上述政策也对掏空式的高比例分红亮了红牌,防止大股东侵害上市公司其他股东的权益。

  与此同时,高分红行业会逐步匹配产业升级的趋势。A股近十年高分红行业由顺周期为主导到传媒、计算机、家电等行业分红率边际大幅提升。对比国际市场,未来高分红行业的长期趋势会随着产业技术的发展而变迁,匹配产业升级的大趋势。

  分析人士表示,随着前期普涨阶段过去,市场震荡分化使得资金的避险需求提升,因此性价比和确定性均较高的红利策略再度受到资金关注。

  财通证券策略首席分析师李美岑表示,随着市场情绪降温,以及市场对美国加息预期的调整,A股市场出现了获利回吐和观望情绪。高股息板块如银行、煤炭等表现较为抗跌,显示投资者在市场波动中寻求避险的需求。

  广发证券表示,央行此次创新互换便利工具意义重大,在大方向上给资本市场注入信心,有利于红利类资产价值重估。通过二次质押融资投资股市是加杠杆行为,给机构资金加杠杆的核心诉求还是提升资本市场内在稳定性、降低市场波动性,因此机构更有动力优先选择大市值、高股息、央国企、低估值等具备稳定性特征的优质资产。

  贝莱德建信理财副总经理及首席多资产投资官刘睿表示,目前红利策略或国企改革的逻辑仍未发生太大变化,随着国债长期收益率下行叠加“资产荒”的背景,红利策略或国有企业改革等方向相对稳定、波动小,仍具有不错的投资机会。

  综上所述,红利资产长期投资价值依然显著,特别是在全球经济复苏缓慢、资金风险偏好降低以及国内无风险利率中枢下移的背景下,红利资产凭借其历史稳定的现金流、高股息率及政策支持等优势,有望成为投资者优化资产配置的重要选择。可借道标普红利ETF(562060),一键布局高股息、高分红板块。

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